中長期激勵咨詢公司：國有科技型企業(yè)中長期激勵機制研究

　　國有科技型企業(yè)中長期激勵機制研究

　　國有科技企業(yè)的激勵對象主要是企業(yè)的核心科研人員、重要技術人員和管理骨干。就支付方式而言，它們可分為現(xiàn)金型和權(quán)益型。

　　1.現(xiàn)金型激勵主要包括超額利潤激勵、虛擬股權(quán)激勵、崗位獎金激勵、項目獎金激勵等。崗位獎金激勵、項目獎金激勵等。屬于單獨的工資總額項目，而超額利潤激勵和虛擬權(quán)益屬于工資總額管理。

　　2.股權(quán)型激勵主要包括股權(quán)獎勵、股權(quán)期權(quán)、股權(quán)認購、股權(quán)跟進等。

　　一、現(xiàn)金模式

　　基于現(xiàn)金模式的中長期激勵需要提前考慮資金來源。無論使用何種現(xiàn)金激勵工具，都應考慮會計科目、權(quán)責發(fā)生制、個人稅務安排以及對公司未來現(xiàn)金流的潛在影響。目前，較為流行的中長期激勵方式主要包括國有科技企業(yè)的項目獎金和崗位獎金，以及超額利潤分享和虛擬股權(quán)。

　　(一)項目收益分紅

　　作為一種中長期激勵，與其他激勵方式相比，項目收益獎金的激勵效果可以在短時間內(nèi)顯現(xiàn)出來。實施方法主要基于項目，用于鼓勵與項目相關的關鍵人員?？蒲许椖渴杖氇劷鹗恰耙钥萍汲晒D(zhuǎn)化為收入為基礎，采用項目收入獎金的方法”。激勵目標針對性強。項目收益分紅的激勵來源是項目的增量收益，因此國有資產(chǎn)流失的風險較小。然而，科技成果是企業(yè)共享的科研成果。凈收入的計算方法比較困難，分配比例也不容易確定。實現(xiàn)起來有點困難。有些項目需要很長時間且具有不確定性，不利于激勵方案設計基礎薄弱的企業(yè)。

　　(二)崗位分紅

　　崗位獎金主要基于企業(yè)的經(jīng)營收入。作為一種中期和長期激勵措施，如果有收益，就可以分配紅利。操作相對簡單，適用范圍廣，可以采用任何可以轉(zhuǎn)化的科技成果。激勵部分也是增量收入，因此國有資產(chǎn)流失的風險很小。但是，在具體實施過程中，通常是一部分上層員工最終受到激勵，這不適合有普惠制激勵需求的企業(yè)，激勵的額度有限，激勵效果有限。

　　實施崗位獎金激勵首先要打破企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)有的激勵分配制度，重新劃分激勵分配的層次和模式，合理選擇獎金崗位和獎金對象是最關鍵的環(huán)節(jié)。其相關操作流程可參照本單位績效管理體系的設計流程。一般情況下，崗位獎金的實施方式選擇年度目標責任制，通過目標管理實現(xiàn)對企業(yè)科技人員的有效激勵。因此，崗位目標責任制的實施是崗位獎金激勵措施的落地。因此，企業(yè)應完善崗位職責，根據(jù)崗位職責、團隊年度目標任務和部門重點工作，逐步分解為獎金激勵對象的崗位目標職責，以確保企業(yè)整體目標任務的完成。

　　(三)超額利潤分享

　　超額利潤分享操作簡單，容易在團隊內(nèi)部達成共識，不同于一般的年度獎金計劃。該計劃建立了中長期利潤獎金池。獎金池可根據(jù)凈利潤完成情況每年增加或減少。這可以更好地體現(xiàn)企業(yè)和項目團隊在中長期利益中風險分擔和利益共享的分配理念。通過提取中期和長期利潤，并根據(jù)績效指標的實現(xiàn)情況進行分配，來鼓勵團隊。主要適用于產(chǎn)品線和業(yè)務細分明確的綜合性集團公司。各段的分配系數(shù)設計相對簡單。同時，市場相對穩(wěn)定，團隊專業(yè)化水平相對較高。它更適合使用超額利潤分享計劃。它通常不適合沒有利潤或低利潤的公司。

　　超額利潤分享計劃的運作通常從集團層面實施。集團公司相關部門設定利潤目標值、挑戰(zhàn)值、上限值和分配系數(shù)，統(tǒng)一管理成員公司的各個業(yè)務部門。該計劃的利潤分配對績效條件設置了更嚴格的限制。在計劃開始時，每個業(yè)務部門分享超額利潤獎金池，在計劃結(jié)束時，根據(jù)每個業(yè)務部門對集團的利潤貢獻水平進行二次分配。與此同時，考慮到外部市場的波動性，特別是考慮到非經(jīng)營原因?qū)е履甓葍衾麧櫞蠓▌拥目赡苄?，該方案還可以通過設定年度應計利潤的上限值或反轉(zhuǎn)的保證值來平抑市場風險。

　　(四)虛擬股權(quán)

　　國有非上市公司不允許發(fā)行股票，但它們可以在公司內(nèi)部發(fā)行自己的虛擬股票，并通過員工投資增加公司的實收資本來購買股票。當公司獎勵符合股權(quán)激勵的員工時，可以讓他們用自己的部分資金購買這部分虛擬股票，而受到激勵的員工可以根據(jù)虛擬股票獲得公司的部分利潤分紅，從而提高他們的業(yè)績和收入。首先，通過對企業(yè)價值的評價，我們應該鼓勵企業(yè)價值的部分提升，這樣才能達到促進企業(yè)上市和提升績效的雙重作用。與其他方案相比，激勵方案的設計和操作更加復雜，一般適用于有上市計劃的國有企業(yè)，不推薦給沒有上市計劃的企業(yè)。

　　虛擬股權(quán)激勵應結(jié)合SASAC的相關政策和企業(yè)自身發(fā)展的實際需要。就贈款條件而言，激勵門檻不應定得太高。就兌現(xiàn)行政權(quán)力而言，兌現(xiàn)門檻可以適當嚴格?；谶@一指導原則，設定了授予條件和支付條件。根據(jù)國務院SASAC發(fā)布的規(guī)定，國有企業(yè)需要在授予和生效兩個階段達到業(yè)績要求:授予階段:與自身相比，不低于公司近三年的平均業(yè)績水平;與同行業(yè)相比，不低于同行業(yè)或標桿企業(yè)的平均績效水平。在有效階段:自我比較，根據(jù)獎勵時的績效水平進行改進;與同行業(yè)相比，不得低于同行業(yè)的平均績效水平。激勵計劃的有效期一般為5年。虛擬股票是模擬公司真實股票的中長期激勵工具。它無權(quán)分享股息或轉(zhuǎn)讓，也不能出售或轉(zhuǎn)讓。

　　二、股權(quán)模式

　　對國有科技企業(yè)實施股權(quán)激勵將是提升國有企業(yè)市場競爭力和推進體制機制改革的有效手段之一。目前，主要的實施方法有:股權(quán)激勵、股權(quán)認購、股權(quán)期權(quán)、項目跟蹤等。

　　(一)股權(quán)獎勵

　　股權(quán)激勵是指企業(yè)免費向激勵對象授予一定份額的股權(quán)或一定數(shù)量的股份。主要方法如下:第一，持續(xù)經(jīng)營企業(yè)將從企業(yè)凈資產(chǎn)中提取一定比例的增值部分，用于獎勵企業(yè)的重要技術人員和管理人員。第二，高等院校和科研院所可以按照科技成果評估值的一定比例將科技成果轉(zhuǎn)化為股份，再轉(zhuǎn)化為股份授予相關技術人員。主要目的是促進科技成果轉(zhuǎn)化，有效激發(fā)科技人員，調(diào)動員工積極性，整合員工和企業(yè)利益。一般來說，股權(quán)激勵模式和股權(quán)出售模式是一起使用的，只需要花更少的錢來購買企業(yè)的股權(quán)。由于被收購股權(quán)所支付的股權(quán)資本較少，員工離開公司時的擔心會大大減少，長期留住人才的功能也較弱。

　　股權(quán)激勵需要依靠SASAC來管理整個過程，包括事前溝通、過程控制和事后備案。同時，還需要在產(chǎn)權(quán)交易中心的審核下辦理一系列的審批手續(xù)和協(xié)議轉(zhuǎn)讓手續(xù)，將評估備案的凈資產(chǎn)轉(zhuǎn)為股權(quán)，增加公司的注冊資本。獎勵部分由公司凈資產(chǎn)中的未分配利潤轉(zhuǎn)為資本，個人所得稅由被獎勵人員承擔。根據(jù)財政部、國家稅務總局《關于中關村、東湖、張江國家自主創(chuàng)新示范區(qū)和合肥蕪湖蚌埠自主創(chuàng)新綜合試驗區(qū)股權(quán)激勵個人所得稅試點政策的通知》，接受方個人所得稅可在5年內(nèi)延期申報。 即個人所得稅應在每次股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入獲得后的5年內(nèi)按股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入的20%繳納，并在5年延期期滿時付清。 《國家稅務總局關于推進個人所得稅科技成果轉(zhuǎn)化的通知》規(guī)定，科研機構(gòu)和高等院校應當以股份或投資比例的形式對科技人員進行個人獎勵。獲獎機構(gòu)或人員經(jīng)主管稅務機關審核后，應在獲獎后30天內(nèi)主動向稅務機關報告相關信息，否則不得享受本優(yōu)惠政策。

　　(二)股權(quán)認購

　　通常有兩種類型的股份認購模式?？萍夹推髽I(yè)的主要股份認購方式是股份出售，即企業(yè)以不低于股份評估價值的價格，通過協(xié)議將企業(yè)股份出售給激勵對象。其主要目的是更好地將被激勵的員工和企業(yè)聯(lián)系在一起，形成利益共同體，達到更好的激勵效果。與期權(quán)相比，股權(quán)回報可以在短時間內(nèi)實現(xiàn)。但是，股權(quán)出售方式存在一定的風險，對于歷史上積累了太多無形資產(chǎn)的企業(yè)，員工購買股權(quán)所需的出資額可能非常大。然而，混合所有制企業(yè)的股份認購模式主要是指職工持股。這一路徑的主要激勵工具是通過資本增加、股票擴張和資本投資的員工持股。相比之下，職工持股的政策體系更加完善，實踐探索更加成熟，激勵工具更加豐富。

　　方案設計完成后，應進行審核評估，并按規(guī)定進行備案和批準。財務審計和資產(chǎn)評估應由主管部門委托的有資質(zhì)的中介機構(gòu)進行。結(jié)果應當在混合所有制國有企業(yè)中公示。經(jīng)主管部門審查后，報送財政部門審批。員工持股計劃應通過員工代表會議等形式，充分聽取企業(yè)員工對員工持股計劃的意見，充分披露員工持股范圍、持股比例、股價、股份流通、中介機構(gòu)和審計評價等重要信息，有效保護各方的知情權(quán)和監(jiān)督權(quán)?；旌纤兄茋衅髽I(yè)應聘請律師事務所出具職工持股法律意見。企業(yè)法律部門應對法律意見進行審查。企業(yè)應根據(jù)國務院SASAC《關于建立國有企業(yè)改革重大事項社會穩(wěn)定風險評估機制的指導意見》等文件，對實施員工持股計劃的社會穩(wěn)定風險進行分析和評估，制定相應的工作計劃，并報有關部門備案。職工持股計劃應當通過職工代表會議等形式，充分聽取企業(yè)職工對職工持股計劃的意見，由董事會提交股東大會審議。員工持股計劃經(jīng)審議通過后，應提交履行出資人職責的機構(gòu)備案。員工持股計劃批準后，作為激勵對象的員工應按照增資協(xié)議的規(guī)定履行對公司的投資義務。公司收到職工出資后，應當聘請相關會計師事務所對職工出資進行審核，并出具驗資報告。完成上述工作后，公司應及時向相關管理部門辦理產(chǎn)權(quán)登記和工傷變更登記。

　　(三)股權(quán)期權(quán)

　　股票期權(quán)也是國有非上市公司實施股票激勵的一種期權(quán)。特別適用于初創(chuàng)階段資本存量不足的小微企業(yè)。大中型企業(yè)不適合采用，因此適用范圍有限。這種激勵方法的好處將在未來兌現(xiàn)，并且存在一定的不確定性。采用股權(quán)期權(quán)計劃的主要目的是促進中小企業(yè)中長期穩(wěn)定快速發(fā)展?，F(xiàn)在它已經(jīng)成為現(xiàn)代公司治理中使用最廣泛的股權(quán)激勵形式，并受到越來越多公司的青睞。然而，從我國目前的情況來看，公司股票期權(quán)激勵制度仍然存在許多法律風險，需要更多的相關法律法規(guī)來規(guī)避這些風險。

　　在一段時間內(nèi)，激勵對象可以按照當前每股凈資產(chǎn)價格購買公司的部分股份。如果每股凈資產(chǎn)在一定時期內(nèi)上升，激勵對象會將股票出售給公司并獲得一定的差價。但是，如果每股凈資產(chǎn)在此期間貶值，它將不得不承擔這部分的損失和風險。當激勵對象離開公司時，公司將收回按原售價出售的股份，這樣，整個持股期間的虧損或利潤將使激勵對象與公司在持股期間的利潤緊密結(jié)合，從而實現(xiàn)激勵和約束的雙重功能。

　　(四)項目跟投

　　項目和投資是將員工和公司的利益結(jié)合在一起。實施該計劃的主要目的是利用市場化改革的方向和思路，激活和調(diào)動國有風險投資企業(yè)員工的積極性、創(chuàng)造性和凝聚力。也有利于穩(wěn)定企業(yè)的核心人才隊伍，實現(xiàn)項目從被動實施到主動管理和自我驅(qū)動的轉(zhuǎn)變。同時，也是充分體現(xiàn)激勵與約束機制共存原則的一種方式。企業(yè)提供獨立的會計業(yè)務實體，如企業(yè)、產(chǎn)品和項目。參與決策和運營的員工與企業(yè)共同投資于企業(yè)實體。項目后續(xù)投資有利于核心員工與公司共同投資，共享風險和收益。

　　項目后續(xù)計劃一般要求實施企業(yè)將投資收益與國有風險投資企業(yè)和國有風險投資管理企業(yè)的管理者的激勵和約束相結(jié)合。國務院發(fā)布《關于促進風險投資持續(xù)健康發(fā)展的若干意見》，探索國有風險投資企業(yè)和風險投資管理企業(yè)核心團隊的持股和后續(xù)工作。完善國有風險投資企業(yè)監(jiān)管考核、激勵約束機制和股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式，營造鼓勵創(chuàng)業(yè)、容忍失敗的國有風險投資生態(tài)環(huán)境。隨后，河北、安徽、貴州等省市出臺了促進風險投資企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的實施意見，并安排了項目跟進等激勵約束機制。不僅地方國有企業(yè)，中央企業(yè)的二、三級子公司也探索了項目跟蹤機制。如中國電力集團公司的?？滴⑹溃囆辛撕诵膯T工和投資的創(chuàng)新經(jīng)營機制，突破了國有企業(yè)原有員工激勵的限制，成為國有企業(yè)改革創(chuàng)新市場化競爭的重要試點，為公司未來的可持續(xù)發(fā)展注入了新的動力。與其他激勵計劃相比，項目和投資計劃屬于市場化行為，限制相對較少，國有資產(chǎn)流失風險相對較小，充分體現(xiàn)了激勵與約束并重。

　　總之，通過對國有科技企業(yè)中長期激勵的現(xiàn)金模型和股權(quán)模型的梳理和總結(jié)，對企業(yè)中長期激勵進行了深入分析，發(fā)現(xiàn)由于企業(yè)類型不同、戰(zhàn)略布局不同、企業(yè)發(fā)展狀況不同，應該選擇的激勵模式也不同。要因地制宜，因企業(yè)而異，充分利用不同激勵方式的優(yōu)勢和特點，結(jié)合企業(yè)希望達到的激勵目標，選擇合適的激勵模式。然而，無論是現(xiàn)金模式還是股權(quán)模式，最終目標都是利用中長期激勵工具，更好地激發(fā)管理層和核心員工的積極性和主動性，在新一輪國有企業(yè)改革中發(fā)揮關鍵作用。

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